下个月,有两件颇为重要的事,有可能同时发生,一个是布林肯要组队前来找吃的,一个是美国新贵麦卡锡要出来窜访某岛。

如果不幸被我言中,这两件事在2月份同时出现,还是挺恶心人的,前者是求人,后者是搞事,首先解释一下,这两件事的前因后果。

美国的之所以又要到咱们这打秋风,还是为了美债那档子事情,2022年10月12日耶伦就曾经公开表示,户部正努力支撑美国的国债市场,她担心美国国债市场,因为缺少足够多的买家,随时有可能崩掉。

当然,话虽然说的严重,也是为了突出事情的重要性,更好的和美国国会讨价还价,户部账户(TGA)资金余额到一直也没真的山穷水尽,就这么一直熬到2023年1月19号,耶伦再次向美国国会发出呼吁,联邦政府的债务,已经触发31.4万亿美元的债务上限,已有的资金储备,3390亿美元现金,最多支撑到6月初,为避免债务违约,政府停摆,以及切断在职人员和退休人员的保险福利发放,希望可以尽快提高美国国债债务上限。

总之从去年到今年,耶伦来来回回就说了一句话,尽快提高债务上限,尽快给我发债。

发债这个事,驴象两党虽然天天扯皮,但也只是把他当做一个讨价还价的筹码,为自己以及身后的人多争取一点利益,并不是真的要让美国债务违约,自己砸了自己的锅,相信经过一番互相妥协,还是会放开上限。

但问题的最关键之处,发债容易,谁来买是个大问题,债这个东西本质上就是一种税,美债更是其中的极品,因为对于处于一定的层次的国家,他就是一个鸡肋,买不了想要的东西,还得承担别人的通胀。

以往海外中购买美债最多的国家,是我国,日本,英国。

日本就不用多说了,自疫情开始,就是多事之秋,先是为了挽救经济,跟随老美一起疯狂宽松,引发了后续剧烈通胀,接着大宗商品的暴涨和汽车产业不景气,又赶上了强美元周期,几件事叠加在一起,弄的贸易逆差不断扩大,日元也贬值的厉害,为了挽救经济,日本也顾不上美国,这些日子没少抛美债换美元,保日汇。

而英国之前因为养老危机,也是和日本一样的操作,记得当初还一度搞得美债超越了4%,差点没把它给带崩了,整的特拉斯成了英国史上,在位时间最短的首相,即使是新上去的里希·苏纳克,也只是勉强稳住,英国大规模的罢工浪潮,至今还没有停止的迹象。

因此英日两家现在自身难保,不可能有余力去支持美国,望遍全球,有能力,有余力帮他的就只有我国了,不过这些年我国已经认识到美债的局限性,从2013年起,至今的十年时间内,累计抛售了4467亿美元的美债,特别要注意的是,2021年至2022年,我国至少减持了2000亿美国国债,如此凶猛的减持,堪称是对美债的花式打击,相信有需要,在减持2000亿,也没什么问题(目前还剩下8700亿)。

所以眼下的美国陷入了一个极其尴尬的局面,有能力的不愿帮,“想帮”的又帮不了,自己上又怕引出更大的问题。

为了压制疯狂印钞带来的恶性通胀,以及更好的收割后发国,当然,因为急于求成,误割小弟的事,不必多说。

前后不到一年的时间,美债基准利率已经高达4.25%至4.5%,如果叠加今年2月份最后的25个基点,突破到4.75%没什么疑问。

客观的说,根据美国自己公布的通胀数据,在高利率的压制下,美国消费需求出现边际递减,通胀率从之前的7.9%跌至2022年12月份的6.5%,但不能否认,代价是巨大的,零零碎碎上百万亿的美债,随着时间推移,所需要承担的利息必然是越来越重,以美国年年赤字的财政收入,除非是舍弃一些美式财阀的利益(军工复合体),不然以现有的收入,绝对是无法承担如此庞大的利息支出。

以往的三大买主,现在各有各的问题,难以出手接盘,如果到最后,费尽心机的打开了债务上限,买单者却是美联储,这种左兜掏右兜的方式,不相当于美联储一边疯狂加息缩表回收流动性,一边印钞买国债,将已经收回的流动性再度放回到市场,那前后一年承担的各种风险,还有何意义?通胀还能否压制住,都是个疑问,毕竟6.5%的通胀率离美联储定下2%的回归线,还有很远的距离。

此外还要考虑到美国已经由兜售石油储备转为购买,我国的经济复苏,已经渐有苗头(1月份制造业PMI为50.1%,重回扩张区间),两个叠加在一起,2023年把布伦特推高到100美元以上,是有很高的概率,再一个为了应付输出型通胀,将原材料进口带来的成本压力,通过加价甩出去,是非常合理的事,但这些事情,无形中都会进一步推高美国的通胀,打乱他们的步骤。

几个问题积累在一起,短期内,美国已别无选择,这也是耶伦为何屡次要找我国商讨的原因,天下向来没有免费的午餐,想找别人帮忙,又做不到互利互惠,什么生意都难以长久,我国的要求也非常明确,“某东方大国表达了美国对某国贸易政策和技术政策的关切,希望美方重视这些政策对双方的影响。”

这话的意思其实就是告诉美国,美债这个问题不是不可以谈,但是那些加征的关税,以及恶意进行的技术封锁(芯片),是不是可以取消,热脸贴冷屁股的事,我国是不会在干了,回应也只有双向,才会有结果。

美其实大家对于这个问题都不应该陌生,过去几年,每当美国找我国帮忙,我国都是用这个要求回应他,美国则可能觉得要价太高,两国一直没有过多讨论。

本来这一次,鉴于美国局面实在危机,耶伦又三番两次的找我国,美国之前也做出,如果耶伦访问后,取得了成果,是欢迎刘中堂访问美国的,本来一切都应该朝着好的方向发展。

结果今天下午,1月31号3点,网上又爆出一则消息,美国一些官员向老拜头提出,彻底切断菊厂与所有美国供应商的联系,也就是全面禁止美国供应商,向菊厂提供任何产品,如果消息属实,这就不是芯片的问题,而是包括 4G,WiFi 6 和 7,人工智能,以及高性能计算以及云计算等相关领域的产品,甚至全面禁止高通、Intel 等与菊花厂的合作,意味着菊厂的手机业务、PC 业务,平板电脑等大部分消费级主力产品,都将面临无芯可用的危机。

当然,如此极端又反智的做法,尚处于初级阶段,真正有可能通过,也会在5 月份,即美国将菊厂加入 " 实体清单 " 四周年之时,简而言之,这个套路不排除是美国故意放出风声,为督促我国购买美债做出的一次试探,这种极限施压法,美国已经使用多次,退一步说,即使美国真的实施,他也未必能够承担最终的后果。

我国是世界上最大的芯片消费国,美国是世界最大的芯片生产国,买家和卖家如此的混乱,Intel业绩暴雷,众多美国科技公司,在业绩尚可的情况下,纷纷大规模裁员,都已经透露出一些结果,如果一切朝着极端的方向实施,那就不只是裁员,而是直接倒闭。

我虽然不太了解我国的芯片进展到了哪一步,但根据以往的消息,现阶段我国的制程只是低了一点,属于可堪一用,却又没那么精细,而那些美国公司一旦丢失这些市场,不仅给予对手壮大的机会,自己的损失,怕也是再也回不来,所以困难是有,假设美国如果一意孤行,也得做好自己公司,以及外部的反扑,美国这个国家向来欺软怕硬,你越是软弱,他越有可能认为抓住你的弱点,进而得寸进尺,要是你和他摆出一副,大家一起玩完的架势,他讨不到便宜,反倒会老实许多。

总之美国摆出如此多的套路,多数还是为了低成本的让我国买美债,考虑到下个月麦卡锡可能窜访某岛,美国迈克·米尼汉(美国高官),大胆预测将在2025年与某国开打,还向下属发布了一份备忘录,要求全面部署开战前的各种准备工作,日本近期又一直动作不断,大有成为接替美国成为第1链负责人的架势,我们不得不深思一下,让我国购买美债是不是只是美国计划中的一环。

首先不管我们承不承认,这次的俄乌局势中,美国固然获利最大,可我国的获利也不小,迁出欧洲的产业和资本,能选的地方,除了中美,也没其他地方可去,再加上俄被制之后,为了赚银子,也放开了不少顾忌,其他对美国不满的国家,如委内瑞拉,印度,沙特,都有意借着这个窗口,借用我国货币,绕开美国的限制,增加各自的贸易,客观上也增加了我国货币的结算规模,在全球外(货币)汇交易中的占比从2019年的4.3%,扩大到2022年的7%,虽然依旧远不及美元占比,但我国潜力巨大,就这么一点点的往上走,美国也挺难受,尤其是这个机会还是美国亲手给与的。

而麦卡锡显然是这个局面的被选中者,这位老兄在众议院以多出十几票的微弱优势当选,他的根基并不牢固,他急需一次表现机会,打响自己的招牌,而佩洛西就是极好的榜样。

这位老太太退休之前,千方百计的到某岛溜达了一圈,所思所想无非是活着捞名声,万一挂了,美国则有了借口,占据道德高地,拉着一群小弟,重演俄乌局势,如此我国四十年的积累,则可能毁于一旦,美国再次伟大,就不再只是一个口号。

奈何我国技高一筹,一个围而不打,搞得美国相当没脾气,弄得这事,最后也不了了之,经过这次教训,麦卡西依旧敢来,想来应该有了应对之策,从份量来说,他也比佩洛西更重。

佩洛西毕竟是一个快要退休的老太太,如果出了事完全可以推得一干二净,说她是一个私人访问,而麦卡锡则是在职,挑衅的力度,远比她大的多,想来美国是觉得,如果用他来激怒我国,可能会比佩洛西要有用得多,而为了博出名声,这位老兄也是心甘情愿的走上一次。

我个人觉得,有了俄乌的前车之鉴,我国再愤怒也不可能做出和俄一样的选择,所以麦卡锡这一次的是象征意义,大过实际意义,再结合迈克·米尼汉言论,以及日本的种种举动,我们可以得出一个结论,美国正通过他们所能想到的任何一个方式,向我们输送压力,借此希望我们能够做出错误的举动,这里多说一句,大国之间的比拼,有时候还真不是多做多对,而是少做少错,只要你错的比他少,你就有可能熬到最后。

此时我们再把整个事情从头捋一遍。

1,通过布林肯来商谈购买美债的事,减轻美国压力的同时,腾出更多的空间应对我国。

2,通过芯片封锁,麦卡锡窜访,拖延我国的技术进步,经济贸易,让我国难以有效利用最近两年,大俄创造的黄金机遇。

3,放开链条,让日本顶上第1链的位子,既减轻了压力,又多了一个打手,自己则可像二战一样,稳稳的坐在后面,等着最糟糕的局面出现后,以救世主的方式出来收烂摊子。

这种一边想和我国谈,一边又要全力压制的思路,其实挺让人无语的,事实上,布林肯这次来访,可能还不止美债的事,逼我们再次,在俄乌局势中站队,也是极有可能的,这场冲突,现在已渐渐脱离美国的掌控,限于篇幅,以及早上已经写过一个小短篇,这里就不再过多叙述。

最后做一个总结,现阶段是我国三百年来最接近复兴的时间段,因此每往前一步,所要承担的压力都是以往难以想象的,一个小小的错误,都有可能导致满盘皆输,而经过了这一次,成功了,咱们的子孙后代,都会过得很不错,失败了,上百年内,欧美都不会再给你机会,到时可能连拉美,东南亚都不如,所以平常少一点阴阳怪气,多一点包容。

科技发展也不必太过着急,这些需要时间积累,没有哪个国家的产业升级是一两年内就完成的,一个国家只要不断的工业化,并且有了充足的市场,他就会自我迭代,这种实践中学习的方式,才是所有创新的原点,大家要明白,创新不是想出来的,而是通过实践中的知识结合市场的需求,才能完整否的爆发出来,只要具备这一点,美国能做的只是拖延我们的脚步,不可能从根子上拦住我们。

英国当年能够成为日不落,因为它是第一个完成了国内市场统一的国家,而美国之所以超越英国,是因为他在完成了统一市场后,内部的市场规模远比英国大的多,所以英国不论怎么封锁,最终也没办法阻止他。


来源:腾讯网